رابطه حجم معامله و فاصله حد ضرر

رابطه حجم معامله و فاصله حد ضرر

## یک بودجه، چند شکل سفارش درس ۳ Risk Amount را تعریف کرد، درس ۶ آن را به حجم تبدیل کرد و درس ۷ نشان داد Stop باید از Invalidation بیاید. اکنون رابطه را به‌صورت یک سیستم می‌بینیم. در ابزار خطی و با ثابت‌بودن ارزش هر واحد حرکت: `Position Size = Risk Amount / Risk Per Unit` پس برای بودجه پولی ثابت، Stop معتبر عریض‌تر حجم کوچک‌تر و Stop معتبر باریک‌تر حجم بزرگ‌تر می‌سازد. قید «معتبر» ضروری است؛ کوچک‌کردن مصنوعی فاصله برای افزایش حجم، محاسبه را درست اما معامله را تحلیلی ضعیف می‌کند. Risk Amount برابر ۱۰۰ دلار را در نظر بگیرید. در سناریوی A، Risk Per Unit دو دلار است؛ حجم ۵۰ واحد و کنترل معکوس `50×2=100` می‌شود. در سناریوی B، Risk Per Unit پنج دلار است؛ حجم ۲۰ واحد و `20×5=100` است. زیان برنامه‌ریزی‌شده بازار در Stop هر دو تقریباً برابر است، اما تعداد واحدها یکسان نیست. ## سه Stop معتبر با یک سقف ریسک برای بودجه ۱۵۰ دلار و ارزش پولی یک دلار به ازای هر واحد قیمت برای هر واحد دارایی، سه Setup مستقل داریم. Stop A فاصله ۱٫۵ دارد، پس حجم `150/1.5=100` واحد است. Stop B فاصله ۳ دارد، پس ۵۰ واحد؛ Stop C فاصله ۵ دارد، پس ۳۰ واحد. کنترل‌ها به‌ترتیب `100×1.5=150`، `50×3=150` و `30×5=150` هستند. برابری Risk at Stop به معنای برابری Exposure نیست. اگر Entryها متفاوت باشند، ارزش اسمی موقعیت‌ها متفاوت می‌شود. Margin نیز به مشخصات و Leverage وابسته است. احتمال برد، R:R و کیفیت Thesis از فاصله Stop به‌تنهایی استخراج نمی‌شوند. Position Sizing فقط پیامد پولی رسیدن به Invalidation را هم‌مقیاس می‌کند؛ فرصت‌های معاملاتی را هم‌کیفیت نمی‌کند. حتی در یک Entry مشترک، حجم ۱۰۰ واحدی نسبت به حرکت‌های کوچک پیش از Stop حساسیت دلاری بیشتری از حجم ۳۰ واحدی دارد، هرچند Stop نزدیک‌تر آن باعث شده زیان کامل برنامه‌ریزی‌شده برابر بماند. بنابراین مسیر P&L شناور و مصرف Margin می‌تواند متفاوت باشد. ## چرا Lot ثابت گردش‌کار را خراب می‌کند جمله «همیشه ۰٫۵۰ Lot معامله می‌کنم و Stop را آن‌قدر جابه‌جا می‌کنم تا ریسک جور شود» سه ورودی مستقل را مخلوط می‌کند. مشخصات ابزار و Invalidation ممکن است در هر معامله فرق کنند. Lot ثابت گاهی Risk Amount را از سقف عبور می‌دهد و گاهی Stop را داخل نویز یا بسیار دور از ابطال قرار می‌دهد. ترتیب صحیح کوتاه است: Risk Budget از سیاست حساب می‌آید؛ Stop از Thesis؛ Risk Per Lot از فاصله و مشخصات ابزار؛ حجم از تقسیم بودجه بر Risk Per Lot. اگر خروجی با ترجیح ذهنی معامله‌گر هم‌خوان نیست، ترجیح او ورودی معتبر تازه‌ای نیست. ## وقتی حجم امن قابل معامله نیست فرض کنید محاسبه حجم خام ۰٫۰۰۶ Lot می‌دهد، اما Minimum Volume پلتفرم ۰٫۰۱ است. اگر Risk Per Lot در همین Stop برابر ۲۰٬۰۰۰ واحد پولی باشد، حجم خام ۱۲۰ واحد و حداقل حجم ۲۰۰ واحد ریسک می‌سازد. ارسال ۰٫۰۱ سقف را ۸۰ واحد نقض می‌کند. راه معتبر می‌تواند صرف‌نظر از معامله یا تشخیص نامناسب‌بودن این ابزار برای اندازه حساب باشد. نزدیک‌کردن Stop برای رسیدن به Minimum Volume، Invalidation را مخدوش می‌کند؛ دورکردن Stop نیز Risk Per Lot را بیشتر می‌کند. افزایش خودکار بودجه فقط برای عبور از محدودیت پلتفرم، سیاست ریسک را تابع محصول می‌سازد. ## گردکردن و بازحساب حجم خام ۰٫۰۳۷ و Volume Step برابر ۰٫۰۱ است. اگر Risk Per Lot برای Stop موردنظر ۲٬۰۰۰ دلار باشد، ریسک خام `0.037×2000=74` دلار است. حجم ۰٫۰۳ ریسک ۶۰ دلار و ۰٫۰۴ ریسک ۸۰ دلار ایجاد می‌کند. اگر سقف بودجه ۷۵ دلار باشد، گردکردن رو به بالا آن را ۵ دلار نقض می‌کند، درحالی‌که ۰٫۰۳ زیر سقف می‌ماند. پلتفرم‌ها ممکن است قواعد متفاوتی برای دقت و گام سفارش داشته باشند؛ پس حجم مجاز را از مشخصات نماد بخوانید. اصل کنترلی ثابت است: بعد از Normalize کردن، `Final Size × Risk Per Unit/Lot` را دوباره حساب کنید. نمایش تعداد رقم اعشار، تضمین پذیرش سفارش یا رعایت بودجه نیست. ## ریسک منفرد و ریسک هم‌زمان سه معامله باز که هرکدام جداگانه ۱٪ Equity را تا Stop ریسک می‌کنند، در جمع ساده حدود ۳٪ Open Risk می‌سازند؛ پیش از Correlation، Gap، Slippage و Exposure هم‌پوشان. اگر هر سه به یک عامل بازار حساس باشند، نتایج می‌توانند هم‌زمان بد شوند و جمع ساده نیز شدت وابستگی را توضیح نمی‌دهد. این هشدار محاسبه حجم منفرد را بی‌اعتبار نمی‌کند؛ نشان می‌دهد آن محاسبه شرط لازم است، نه کافی. درس ۱۰ Exposure و هم‌بستگی را در سطح سبد گسترش می‌دهد. پیش از افزودن سفارش تازه، هم Risk at Stop خود سفارش و هم Risk باز حساب را ببینید. ### تصمیم پس از عدد خروجی Position Size ممکن است حجم کوچک، زیر حداقل مجاز یا از نظر هزینه ناکارآمد باشد. وظیفه فرمول تأیید معامله نیست؛ آشکارکردن اندازه سازگار با قیود است. «Skip» نیز نتیجه کامل یک فرایند درست محسوب می‌شود.

رابطه حجم معامله و فاصله حد ضرر

تمرین