محدودیت ریسک روزانه و هفتگی

محدودیت ریسک روزانه و هفتگی

## بودجه زمانی، لایه‌ای بالاتر از معامله Trade Risk می‌تواند کاملاً مجاز باشد اما جمع تعهدات روز، ورود تازه را غیرمجاز کند. Realized Daily Loss نتیجه بسته‌شده طبق تعریف Policy است؛ Remaining Open Risk زیان برنامه‌ریزی‌شده Positionهای باز؛ Pending Risk تعهد سفارش‌های فعال؛ Daily و Weekly Budget سقف‌های اختصاصی Policy هستند. هیچ درصد جهانی برای آن‌ها وجود ندارد. مثال آموزشی، نه توصیه: حساب ۱۰٬۰۰۰ دلار و Daily Budget فرضی ۳۰۰ دلار دارد. صبح ۱۲۰ دلار Realized Loss، صد دلار Open Risk و Candidate با Risk برابر ۱۲۰ دلار ثبت شده است. اگر Policy هر سه را بشمارد، `120+100+120=340` دلار می‌شود و Candidate با وجود Size صحیح، از Budget عبور می‌کند. فرمول مفهومی این است: `Available New-Risk Capacity = Budget − counted Realized Loss − counted Open Risk − counted Pending Risk` واژه counted حیاتی است؛ Policy باید تعریف کند Gross Loss یا Net P&L، سودهای روز، سفارش OCO، Position هج‌شده و Pendingهای هم‌زمان چگونه محاسبه می‌شوند. Daily Budget چهارصد دلار، Counted Loss برابر ۱۵۰، Open Risk برابر ۱۲۰ و Pending Risk برابر ۵۰، ظرفیت `400−150−120−50=80` دلار می‌دهد. معامله صد دلاری ۲۰ دلار بیش از ظرفیت است. کاهش دلخواه Stop برای جا دادن آن مجاز نیست؛ Size کمتر، لغو تعهد دیگر یا Skip فقط طبق قواعد قابل بررسی است. ## آیا سود ظرفیت را بازمی‌گرداند؟ اگر معامله‌گر ۲۰۰ دلار ببازد و سپس ۲۰۰ دلار سود کند، آیا Loss Capacity صفر می‌شود؟ پاسخ عمومی ندارد. Policy مبتنی بر Gross Loss ممکن است ظرفیت را بازنگرداند؛ Policy Net P&L ممکن است بخشی را برگرداند؛ مدلی دیگر سقف بازیافت محدود داشته باشد. بازیافت خودکار و نامحدود سود می‌تواند چرخه Risk تازه بسازد و Budget را بی‌اثر کند. طرح باید Gross Loss Budget، برخورد با Net P&L، بازگشت یا عدم بازگشت Capacity و Open Risk را صریح بنویسد. تغییر تفسیر وسط روز برای پذیرفتن معامله مطلوب، Policy نیست. ## روزهای مجاز، هفته زیان‌ده پنج Daily Limit جداگانه خودبه‌خود Weekly Safety نمی‌سازد. معامله‌گر می‌تواند هر روز زیر Limit بماند اما چند روز زیان متوالی انباشته کند. Weekly Budget لایه‌ای برای Aggregate Loss و Risk Capacity باقیمانده است و ممکن است New-risk State را پیش از پرشدن Limit روز جاری تغییر دهد. Week نیز تعریف می‌خواهد: آغاز و پایان، Holiday، Sessionهای عبوری از نیمه‌شب و Position Carry-over. Daily Reset نباید Weekly Accumulation را پاک کند مگر Policy صریح چنین بگوید. ## ساعت، بخشی از منطق است «روز» می‌تواند بر اساس Broker Server، Exchange، UTC یا Timezone حساب باشد. DST ممکن است مرز محلی را جابه‌جا کند و Session شبانه از دو تاریخ تقویمی عبور کند. انتخاب واحد جهانی مطرح نیست؛ مهم آن است که Engine، Report و معامله‌گر یک Calendar مشترک و قابل آزمون داشته باشند. در Reset، Position باز ناپدید نمی‌شود. Policy باید تعیین کند Carry-over Open Risk و Pending Orders در ظرفیت روز جدید چگونه منظور شوند، Realized P&L چه زمانی صفر شود و Week-to-date چگونه ادامه یابد. Reset حسابداری مجوز نادیده‌گرفتن Exposure نیست. ## Capacity مالی شرط کافی نیست حتی با ظرفیت پولی باقی‌مانده، Restricted Event Window، Spread غیرعادی، Feed مشکل‌دار یا Execution Instability می‌تواند معامله را Block کند. این اتصال به کنترل عملیاتی درس ۱۲ است: Budget پاسخ «چقدر Risk قابل افزودن است؟» می‌دهد؛ سلامت اجرا پاسخ «آیا اکنون افزودن Risk مجاز است؟». ### Policy قابل ممیزی برای هر Reject یا Accept، Snapshot شامل Budget، اجزای Counted، Timezone، Reset ID، Week-to-date و دلیل Override ذخیره شود. هدف محدودیت زمانی، جلوگیری از تجمع نامرئی است؛ نه ایجاد عددی که در لحظه قابل تفسیر مجدد باشد.

محدودیت ریسک روزانه و هفتگی

تمرین